Los índices

Un índice bursatil es un grupo de empresas que en conjunto nos dan una percepción de la situación generalizada del mercado, si sube o baja. Miden el crecimiento o decrecimiento del valor de las acciones que lo componen pero nos dan una imagen del mercado al completo.

Por ejemplo cuando decimos que el mercado de EEUU a caido un 0,5 por ciento lo que realmente esta pasando es que las 500 empresas más importantes han caido o bajado en capitalización bursatil un 0,5 por ciento, en este caso usariamos como índice el indice S&P 500 para poder dar esa imagen de que todo el mercado de EEUU cayo un 0,5 por ciento.

Si el índice esta compuesto por empresas cotizadas o acciones se dice que es un índice bursatil. Si el índice esta formado por bonos entonces se habla de un índice de bonos.

Origen

Los índices bursatiles tienen su origen en el siglo XIX, cuando empezaron a ser usados por el periodista financiero de EEUU Charles H. Dow. el cual se dedicaba a observar el mercado y a publicar un boletin financiero. Charles se dio cuenta que la mayoria de empresas bajaban o subian de precio al mismo tiempo y creo un índice para agrupar a esas empresas y poder expresar si la tendencia era al alza o a la baja. En 1882 creo la empresa Dow Jones & Company junto con dos socios y creo el índice bursátil Dow Jones que contenia 12 empresas, el más antiguo del mundo. Dow Jones & Company tambien es dueña de otros índices y del periodico bursatil Wall Street Journal cuya primera edición salio en 1889.

¿Para qué se utilizan?

Como hemos visto los índices bursatiles nos sirven como referencia para saber cual es la evolución de los mercados bursátiles. Podemos hacer comparativas entre ellos y poder tomar decisiones de inversión en base a ellos.

Actualmente los índices tambien se utilizan para replicar el comportamiento de un mercado. Por ejemplo en vez de comprar una cartera de 40 acciones de Estados Unidos puedes comprar un fondo índexado al índice S&P 500 y asi obtener la rentabilidad media del mercado de Estados Unidos.

¿Quién crea los índices?

Los índices los crean empresas especializadas como Dow Jones, Standard and Poors (S&P)  o MSCI. Por ejemplo S&P es el creador del índice más famoso el S&P 500 y MSCI es el creador del famoso MSCI World.

Índices más importantes de EEUU

NASDAQ 100

El Nasdaq es una bolsa de valores compuesta por casi 4.000 empresas. Opera en 24 mercados de todo el mundo y la mayoría de empresas que la forman pertenecen al sector tecnológico.

El Nasdaq 100 o NDX100 es un índice bursatil  que agrupa las 100 empresas más importantes del sector de la tecnología, telecomunicaciones, la biotecnología, etc (no incluye empresas del sector financiero) que cotizan en el Nasdaq Stock Market según la capitalización bursátil. Por ejemplo incluye a empresas tan importantes como Apple, Amazon, Microsoft, Oracle, Intel, Meta, Tesla y Google. Las empresas que lo componen estan a la vanguardia de la innovación. En los últimos años este índice a tenido un fuerte crecimiento.

Wilshire 5000

El Wilshire 5000 Total Market Index o Wilshire 5000 es el índice que incluye todas las empresas cotizadas del mercado norteamericano. Es considerado la representación más fiel de todas las empresas cotizadas de EEUU (sólo empresas con sede en EEUU). El índice incluye empresas de todos los sectores siendo el tecnologico el que tiene más peso (entorno al 22%) seguido del financiero (entorno al 16%).

Cuando se inició en 1974 tenía 5.000 empresa, al 31 de diciembre de 2019, el índice contenía solo 3.473 componentes.

Standard & Poor's 500

El índice Standard & Poor's 500, también conocido como S&P 500, es el índice bursátile más importantes de Estados Unidos. Al S&P 500 se lo considera el índice más representativo de la situación real del mercado.

El índice se basa en la capitalización bursátil de 500 grandes empresas que poseen acciones que cotizan en las bolsas NYSE o NASDAQ , y captura aproximadamente el 80% de toda la capitalización de mercado en Estados Unidos.

El valor del S&P 500 se calcula ponderando sus componentes por capitalización bursátil. Aquellas compañías con mayor market cap tienen un peso mayor en el índice.

Índices MSCI

Los MSCI son índices creados y gestionados por la compañia MSCI Inc (siglas que vienen de Morgan Stanley Capital International). 

Los índices MSCI se han convertido en una de las referencias más importantes de la industria financiera actual.

En la actualidad, su influencia es enorme porque se utilizan como referencia para muchos fondos y como benchmark para evaluar el rendimiento de la mayor parte de fondos de gestión activa.

MSCI pondera en la actualidad más de 1000 índices, los tres más conocidos son el MSCI World, el MSCI ACWI y el MSCI Emerging Markets.

MSCI World

El MSCI World es un índice bursatil formando por más de 1.600 empresas de las 24 economías más desarrolladas del mundo. Sirve como referencia para analizar la evolución de los mercados a nivel mundial. Es decir replica el comportamiento de la bolsa mundial. El índice fue creado en 1970 y en la actualidad es el más importante para representar la evolución de los mercados a nivel mundial.

Las acciones de las empresas que forman parte del índice lo hacen en base a su capitalización bursátil. Las empresas de mayor capitalización bursatil tendran más peso que las de menor capitalización.

EEUU es el país que tiene un mayor peso en el índice, un 58,64%, seguido de Japón con un 8,67%. Esto es normal porque las empresas de EEUU son las más grandes del mundo.

Por sectores el que tiene más peso es el sector financiero con un 18% seguido por el sector de las tecnologías de la información con un 17% y salud, consumo e industria con un 12%

Las rentabilidades scomparadas con sus índices hermanos el MSCI Emerging Markets y el MSCI ACWI es la siguiente:

Fuente: MSCI World Index document (pdf)

MSCI Emerging Markets

En el índice MSCI Emerging Markets estan representados 27 paises y más de 1400 empresas. China es el pais que más peso tiene con un 32% del índice, Taiwan con un 15%, Índia con un peso 15%, Corea del Sur con un 12% y Brasil con un 5%.

Compuesto en un 100% por renta variable. Fue lanzado en junio de 1988 para reflejar la evolución bursatil de los países emergentes.

MSCI ACWI

El índice MSCI ACWI (All Country World Index) fue lanzado en 1990 y es una mezcla del índice MSCI World y el índice MSCI Emerging Markets. incluye a 23 paises desarrollados y 27 paises emergentes y esta compuesto por unas 3000 empresas. Representa la evolución del mercado bursatil mundial.

Otros

Ademas de los índices comentados la compañia MSCI tienen infinidad de índices como por ejemplo MSCI Europe, MSCI World Small Caps, MSCI China, etc.