De Tel Avid a New York
Fundación y ascenso
La quiebra
La vida sigue
Moraleja
Veras lo peligroso que es invertir en empresas.
Aprenderás a invertir solo en empresas con un largo historial de beneficios.
Verás lo importante que es el equipo gestor en las compañías.
Aprenderás que invertir en empresas de moda es peligroso
En este artículo veremos lo peligroso que puede ser invertir en empresas directamente.
Veremos el caso de quiebra de WeWork. Una empresa que recibió miles de millones de dólares de inversores y llego a ser valorada en más de 40.000 millones de dólares mientras perdía cientos de millones de dólares anualmente.
Fue la empresa de moda de su época hasta que quebró por no poder devolver la deuda a sus acreedores.
Adam Neumann nacio en 1979 en Tel Aviv y vivio durante varios años en un kibutz, una colonia agrícola comunitaria. Adam se alisto en el ejercito de Israel sirviendo en la Marina durante cinco años. En 2001 a la pronta edad de veinte años se traslado de Israel a Nueva York viviendo en un apartamento en Tribeca junto a su hermana. En 2002 se matriculo en una escuela de negocios de la Universidad de Nueva York.
Al poco tiempo conocio a Miguel McKelvey y se les ocurrio que podría haber negocio en alquilar los espacios de su oficina que no estaban siendo utilizados y asi nacio Green Deck en el barrio de Brooklyn un co-working o espacio de trabajo compartido el cual terminaron vendiendo a su casero por tres millones de dolares obteniendo unas buenas ganancias. Adam comento que se le ocurrio la idea de crear un co-working por su infancia en el kibutz comunitario.
Con el dinero conseguido se fueron al centro de la ciudad y en 2010 fundaron WeWork un co-working en el SoHo orientado a freelances, hipsters y start ups de pocos empleados. En 2014 se convirtio en la empresa de co-working de mayor crecimiento de EEUU gracias a las inversiones de empresas como Goldman Sachs.
Adam era la cara visible y era un vendedor nato, carismático y con gran don de gentes. Decía que WeWork era el nuevo Facebook y que la empresa era un movimiento que venía a cambiar el mundo.
En 2017 logró una inversión de 4.400 millones de dólares por parte de SoftBank un gigante japones que tuvo exito invirtiendo en start ups como Uber. Con estas grandes injecciones de liquidez WeWork continuo su espansión y su obsesión por monopolizar el sector de los co-workings.
En 2018 la revista Times añadio a Adam a la lista de las cien personas más influyentes del mundo.
En 2016 WeWork perdió 429 millones e ingreso 436 millones. En 2017 las perdidas aumentaron a 890 millones y los ingresos fueron de 886 millones. En 2018 las perdidas se duplicaron y ascendieron a 1600 millones por unos ingresos de 1800 millones.
En 2019 la empresa seguia perdiendo grandes cantidades de dinero y el consejo de administración apoyado por Softbank obligo a Adam a dejar el puesto de CEO. En ese momento WeWork tenia 425 establecimientos en 27 paises con más de 400.000 clientes. La compañia estaba valorada en 47.000 millones de dolares y en solo un mes paso a valer 8.000 millones de dolares.
En abril de 2023, WeWork se enfrentó a la posibilidad de ser excluida de la Bolsa debido a que el precio de sus acciones había caído por debajo de 1 dólar. La empresa estaba valorada en 360 millones de dólares.
En agosto de 2023, WeWork advirtió que tenía dudas de que pudiera seguir en el negocio por más tiempo y anunció que podría tener que declararse en bancarrota. La empresa tuvo unas pérdidas de 397 millones de dólares entre abril y junio. En noviembre, la cotización de las acciones de WeWork se suspendió y la empresa se declaro en quiebra.
En 2024 Yardi Systems, un acreedor de WeWork, invertirá 337 millones de dólares y adquirirá una participación del 60%.
Actualmente Adam tiene seis hijos y vive entre Telaviv y su mansión de los Hamptons. A pesar de abandonar sus cargos en la empresa, el patrimonio actual de Adam es de unos 1,4 billones de dólares.
El caso de Adam en WeWork se analiza en varios libros e incluso se ha hecho una serie en AppleTV.
Con el caso de WeWork queremos mostrar que hay que tener mucho cuidado con comprar participaciones en empresas nuevas, sin historial de beneficios, con un mal modelo de negocio y con malos directivos.
Vemos como Softbank una empresa muy importante y acostumbrada a analizar e invertir en empresas perdio miles de millones.
Mientras tanto el fundador Adam pego el pelotazo y actualmente tiene un patrimonio inmenso de más de 1.000 millones y disfruta de una vida de lujos con su mujer y sus seis hijos mientras que los inversores lo han perdido todo.
WeWork nunca fue rentable pero eso no freno la avaricia de los inversores que buscaban el gran pelotazo. Se dejaron guiar por sus emociones (avaricia=pelotazo) e invirtieron miles de millones en una empresa que perdia cientos de millones cada año y que no tenia ninguna ventaja competitiva respecto a la competencia.
No invertir en empresas que no tengan un historial de beneficios crecientes durante al menos diez años
No invertir en empresas que pierdan dinero por muy prometedor que parezca el futuro
Buscar empresas con una ventaja competitiva duradera
Cuidado con la avaricia: no buscar el gran pelotazo y hacernos ricos rapidamente